中美貿(mào)易摩擦近期有所升級，匯率波動有點頻繁，不少投資者又把視線瞄到QDII產(chǎn)品上。有些投資者特別看好具體某個國家，該怎么辦?實際上QDII基金就有專門布局日本、印度、德國、美國等國家的產(chǎn)品，搭乘這些順風車，再考察投資范圍、管理費率等因素，相對要簡單得多。

4只日本ETF

做本田、軟銀、優(yōu)衣庫的股東

近期首批4只中日互通ETF獲批，5月28日正式發(fā)行，其中包括華夏野村日經(jīng)225ETF、易方達日興資管日經(jīng)225ETF、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF和南方頂峰TOPIX-ETF，其中前3只ETF跟蹤的是日經(jīng)225指數(shù)，而后一只ETF是跟蹤東證TOPIX指數(shù)。

據(jù)悉，在日本市場上，追蹤東證TOPIX指數(shù)的ETF占50%，而追蹤日經(jīng)225指數(shù)的占比40%，兩者均為日本股市的主流指數(shù)。投資者要布局日本市場，最核心看指數(shù)成份股。其中東證股價指數(shù)(TOPIX)是以在東證市場一部上市的所有日本企業(yè)(所有國內(nèi)普通股)為對象的總市值加權型股價指數(shù)，前十大權重股是豐田汽車、軟銀集團、武田制藥、三菱日聯(lián)、基恩士、日本電話電報公司、索尼、三井住友、本田汽車、日本鐵路公司等多家制造業(yè)、金融業(yè)的巨頭。

而日經(jīng)225指數(shù)，又稱日經(jīng)平均股價指數(shù)，是從東證市場一部上市的股票中選出225家流動性最好的股票，進行價格加權編制而成。考慮了科技、金融、消費品、原材料、資本品及其他、交通運輸及公用事業(yè)等6個行業(yè)的行業(yè)均衡性。前十大重倉股則包括了迅銷集團、軟銀集團、發(fā)那科、東京電子、KDDI電信、京瓷集團、大金工業(yè)、泰爾茂、全家便利店、瑞可利等，其中也包括佳能、索尼、優(yōu)衣庫等成份股。

除了看成份股之外，投資者也可以觀察指數(shù)基金費用問題，其中多數(shù)此類ETF管理費是0.2%，也有基金公司采取0.22%的管理費;而托管費方面，比較低的是南方和易方達旗下日本ETF，均為0.05%，其它兩只則為0.08%、或為0.1%

對于國內(nèi)投資者來說，由于日本股市與A股的相關性較低，投資日本市場有利于投資者進行分散化的資產(chǎn)配置。此外，在“安倍經(jīng)濟學”的刺激下，6年來，寬松環(huán)境下日本企業(yè)盈利狀況不斷好轉，值得投資者關注。

兩只跟蹤印度市場基金

成長性值得關注

近期全球市場震蕩，而印度股市表現(xiàn)搶眼引起市場關注。實際上目前國內(nèi)市場有兩只投資印度的基金，分別為工銀瑞信印度市場和泰達宏利印度股票，近期也表現(xiàn)不俗。

工銀瑞信印度市場是在2018年6月15日成立，是一只FOF基金，主要投資于境外跟蹤印度市場的相關基金(包括ETF)，力爭實現(xiàn)對印度股票市場走勢的有效跟蹤，其中主要投資于跟蹤印度市場的相關基金的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

數(shù)據(jù)顯示，該基金經(jīng)理是劉偉琳，一季度末投資基金比例占總資產(chǎn)比例為85.09%。近3個月收益達到12.2%，成立以來回報也達到1.44%，分散A股市場風險作用明顯。

而另一只基金是泰達宏利印度股票，該基金股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例不低于80%，投資印度主題企業(yè)在境外證券市場發(fā)行的股票、存托憑證的比例不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。該基金是今年1月底成立的，目前收益超5.7%。

從2003年以來，孟買SENSEX30指數(shù)從3000多點瘋漲到到現(xiàn)在40000多點。印度擁有豐富的礦產(chǎn)、原油資源，看好其人口紅利和技術進步，認為仍有投資潛力。不過印度也屬于新興市場國家，具有市場規(guī)模小、發(fā)展不完善、制度不健全、流動性較差、波動性較高等風險，建議投資者適度配置。

兩只產(chǎn)品布局德國市場

布局西門子、寶馬、拜耳

華安德國30(DAX)ETF及其聯(lián)接基金是重點布局德國市場的兩只基金，投資者可以借道布局西門子、寶馬、拜耳、大眾等優(yōu)質德國公司。

據(jù)悉，華安德國30(DAX)ETF及其聯(lián)接基金都主要跟蹤德國DAX指數(shù)。資料顯示，作為歐洲市場龍頭指數(shù)，德國DAX指數(shù)構成的行業(yè)分布均衡，單只成份股權重上限10%，集合了德國所有優(yōu)勢行業(yè)的精華，覆蓋德國股市中市值最大、表現(xiàn)最好的30只股票，占據(jù)了近70%的德國市場自由流通股市值，其權重股中不乏西門子、寶馬、拜耳、大眾、阿迪達斯等世界級跨國企業(yè)。

2013年以來，德國經(jīng)濟開始逐步擺脫低迷，進入復蘇前夜，向景氣周期發(fā)展，具有一定投資價值。從華安德國30(DAX)ETF基金走勢來看，在2016年、2017年均獲得7.46%、17.16%的收益，今年以來也有8.78%的收益，適合看好德國藍籌股的投資者參與。

43只重點布局美國

具體風格需要注意

布局美國市場是QDII基金的重要投資方向，專門重點布局美國的基金達到43只(各類型分開計算)，其實包括了各種行業(yè)指數(shù)、REITs等，投資者可以選擇的范圍很廣。

目前來看，跟蹤美國指數(shù)的股票QDII基金有30只，以跟蹤納斯達克100、標普500等指數(shù)為主流，是投資者布局美國市場最直接便利的工具。

其中納斯達克100指數(shù)成份股均具有高科技、高成長等特點，包括蘋果、微軟、谷歌等全球知名公司。目前華安、國泰、廣發(fā)、大成等基金公司有相關產(chǎn)品布局這一指數(shù)。投資者選擇跟蹤這一指數(shù)的產(chǎn)品，首先要比較費率結構，其中ETF模式的費率最低。

不過美國主流指數(shù)包含的個股未必全部是美國企業(yè)，對指數(shù)地域純度要求更高的投資者，可以嘗試美國房地產(chǎn)基金等基金。

其中房地產(chǎn)基金，是專門投資房地產(chǎn)信托基金(REITs)的QDII產(chǎn)品，目前有廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)、鵬華美國房地產(chǎn)基金等。年內(nèi)收益最高的廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)基金盈利達到14.14%。可供選擇的還有油氣指數(shù)基金，比如廣發(fā)道瓊斯美國石油開發(fā)與生產(chǎn)指數(shù)基金(QDII-LOF)等。

實際上一些不是特別受到關注的基金也可以關注，如南方基金開發(fā)了道瓊斯美國精選基金、嘉實基金開發(fā)了嘉實美國成長基金，主要投資美國大盤成長股。今年以來收益都超過10%，投資者如果希望能夠單純投資美國企業(yè)，可作為備選。

需要提醒投資者的是，費用很重要，指數(shù)基金費率一般低于主動管理費率，有一批主動型QDII的管理費為1.8%，產(chǎn)品托管費多為0.3%~0.35%。而指數(shù)型產(chǎn)品，較低的投資美國的博時標普500ETF、國泰納斯達克100ETF，管理費只有0.6%，托管費也只有0.25%、0.2%，在同等條件下，不妨選擇費率最低的產(chǎn)品。另外一些可以場內(nèi)買賣的基金，費率相對更低，流動性更好。

關鍵詞： 四大國QDII基金區(qū)別