醫(yī)藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，易明醫(yī)藥漲停，西藏藥業(yè)、興齊眼藥大漲8%，九洲藥業(yè)、健民集團(tuán)走強(qiáng)。
銀河證券：看好醫(yī)藥板塊后續(xù)行情，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期個(gè)股
銀河證券指出，隨著行情逐漸步入中報(bào)季，醫(yī)藥板塊相對(duì)其他行業(yè)板塊優(yōu)勢(shì)逐步凸顯。
看好板塊后續(xù)行情：1、醫(yī)藥板塊與經(jīng)濟(jì)周期相關(guān)性弱，且當(dāng)前醫(yī)保基金增速維持高位;2、上半年終端高增速疊加二季度國(guó)家減稅降費(fèi)的優(yōu)惠政策，預(yù)計(jì)有望在中報(bào)業(yè)績(jī)?cè)鏊偕嫌兴w現(xiàn);3、前期負(fù)面政策已經(jīng)預(yù)期充分，許多受負(fù)面政策潛在影響大的公司估值處于歷史低位，為后續(xù)反彈留出空間;4、從籌碼角度講，主動(dòng)基金19Q2醫(yī)藥股持倉(cāng)比例并不處于歷史高位，相反其他消費(fèi)行業(yè)如若受累于中報(bào)業(yè)績(jī)不及預(yù)期反而可能逃向醫(yī)藥板塊。從這一角度，應(yīng)關(guān)注板塊中業(yè)績(jī)超預(yù)期，未來(lái)成長(zhǎng)性較為確定且業(yè)績(jī)?cè)鏊倥c估值匹配合理的個(gè)股。(證券時(shí)報(bào)網(wǎng))
新版醫(yī)保目錄公布在即，被錯(cuò)殺的醫(yī)藥板塊各細(xì)分領(lǐng)域機(jī)會(huì)來(lái)了
據(jù)悉，2019版國(guó)家醫(yī)保目錄即將公布，預(yù)計(jì)常規(guī)目錄已經(jīng)形成，談判目錄也有望于近期最終成型。根據(jù)《2019年國(guó)家醫(yī)保藥品目錄調(diào)整工作方案》，新版國(guó)家醫(yī)保藥品目錄常規(guī)目錄今年7月發(fā)布，談判準(zhǔn)入目錄于9-10月發(fā)布。
據(jù)國(guó)家醫(yī)保局相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，醫(yī)保目錄以后會(huì)每年調(diào)整，但具體是否大調(diào)，需根據(jù)具體情況來(lái)定。國(guó)家癌癥中心有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，一年一次的頻率，比起過(guò)去的四年乃至更長(zhǎng)時(shí)間一調(diào)，已經(jīng)是巨大的進(jìn)步，然而，這離真正意義的“動(dòng)態(tài)”調(diào)整機(jī)制還有一定距離。
7月31日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《治理高值醫(yī)用耗材改革方案》，明確表示要治理高值耗材價(jià)格虛高。不僅要逐步統(tǒng)一全國(guó)醫(yī)保高值醫(yī)用耗材分類與編碼，加強(qiáng)全國(guó)高值耗材價(jià)格共享和監(jiān)控。還明確要建立高值醫(yī)用耗材基本醫(yī)保準(zhǔn)入制度，實(shí)行高值醫(yī)用耗材目錄管理，逐步實(shí)施高值醫(yī)用耗材醫(yī)保準(zhǔn)入價(jià)格談判，實(shí)現(xiàn)“以量換價(jià)”。
萬(wàn)聯(lián)證券指出，與之前醫(yī)保目錄形成國(guó)家版與地方版所不同的是：2019版醫(yī)保目錄將不存在地方增補(bǔ)情況，只有國(guó)家版本，考慮到當(dāng)前醫(yī)?？刭M(fèi)大背景，預(yù)計(jì)之前未進(jìn)國(guó)家版本而在地方版本中存在的部分品種尤其是輔助性用藥將剔除本次醫(yī)保目錄，后續(xù)隨著醫(yī)保動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制形成，剛性用藥將得到越來(lái)越多政策支持，將有效引導(dǎo)優(yōu)質(zhì)企業(yè)加大創(chuàng)新研發(fā)投入，未來(lái)行業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)分化有望加劇。
短期投資建議方面：1。建議繼續(xù)關(guān)注受益于創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的CRO/CMO中優(yōu)質(zhì)龍頭個(gè)股及優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新藥標(biāo)的;2。關(guān)注處在高景氣度細(xì)分領(lǐng)域、當(dāng)前估值合理且業(yè)績(jī)保持較快增速的優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)領(lǐng)域板塊，如生長(zhǎng)激素、創(chuàng)新疫苗等;3。中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期的相關(guān)個(gè)股。
上海證券表示，上市公司進(jìn)入半年度業(yè)績(jī)報(bào)告密集披露期，醫(yī)藥板塊各細(xì)分領(lǐng)域業(yè)績(jī)呈進(jìn)一步分化的態(tài)勢(shì)。在醫(yī)保控費(fèi)持續(xù)強(qiáng)化、帶量采購(gòu)持續(xù)推進(jìn)等政策背景下，建議關(guān)注景氣度高、中報(bào)業(yè)績(jī)確定性高的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
中泰證券表示，醫(yī)?？焖賱?dòng)態(tài)調(diào)整長(zhǎng)期利于創(chuàng)新藥品種放量，看好創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)钱a(chǎn)業(yè)發(fā)展升級(jí)的大方向，持續(xù)看好，重點(diǎn)推薦創(chuàng)新藥企業(yè)恒瑞醫(yī)藥、復(fù)星醫(yī)藥、君實(shí)生物等，創(chuàng)新藥的“賣水人”CRO公司藥明康德、泰格醫(yī)藥等。
東莞證券表示，進(jìn)入8月后，來(lái)自外圍的擾動(dòng)給大盤(pán)持續(xù)帶來(lái)壓力，我們認(rèn)為內(nèi)生需求驅(qū)動(dòng)的醫(yī)藥板塊在此環(huán)境下具備更高的配置價(jià)值。此外，由于8月是半年報(bào)密集披露期，且2019版醫(yī)保目錄有望于本月發(fā)布，對(duì)于醫(yī)藥板塊個(gè)股我們更多關(guān)注業(yè)績(jī)與新版目錄對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的影響， 政策免疫、業(yè)績(jī)確定性高、競(jìng)爭(zhēng)格局良好的一線醫(yī)藥白馬仍是我們重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象，在大盤(pán)走弱之時(shí)可能帶來(lái)寶貴的錯(cuò)殺機(jī)會(huì)。其中包括醫(yī)療服務(wù)板塊的連鎖醫(yī)療和CRO、生物制品廠商、化學(xué)制劑研發(fā)型龍頭等。(第一財(cái)經(jīng))
關(guān)鍵詞： 醫(yī)藥板塊
