外資機構正用“真金白銀”對人民幣資產投出“信任票”。近期，北向資金連續(xù)多日大幅凈流入。其中，14日凈流入166.02億元，創(chuàng)今年以來單日凈流入新高。高盛、摩根大通、富達國際等外資機構紛紛表示，配置中國資產越來越重要，看好A股投資價值，建議增配中國資產。
證監(jiān)會日前表示，將擴大高水平制度型開放。市場預期，資本市場全方位制度型開放將深入推進，繼續(xù)提升外資投資便利化水平，改革過程中將催生更多投資機遇。
機構“唱多”A股
近期，多家外資機構將中國股票的投資建議調整為“超配”。他們認為，中國股票具有估值吸引力。目前，中國資產在外資全球資產配置中處于低配狀態(tài)。
富達國際全球首席投資官安德魯·麥福睿表示，當下，多元資產的組合對投資者來說非常具有吸引力，中國資產配置比例具有提升潛力。
“現在是增持中國資產的良機。”摩根大通首席全球市場策略師馬爾科·科拉諾維奇認為，中國最新公布的第三季度國內生產總值等經濟數據令人驚喜，近期市場回調為股票投資者提供了買入機會。
高盛在日前發(fā)布的一份策略報告中稱，與其他市場的股票相比，其更看好A股，因為A股較少受到全球宏觀環(huán)境“逆風”襲擾。
當前A股主要指數估值均已下探至歷史較低水平。Wind數據顯示，11月16日，上證指數、滬深300指數市盈率分別為12.25倍、11.10倍，歷史分位值分別為28.46%、25.54%;科創(chuàng)50指數市盈率為40.08倍，歷史分位值為8.22%。
改革提升中國資產含金量
近期，進一步提高外資投資中國資產便利性的政策信號密集釋放，不少國際機構看好改革催生的投資機遇，中國資產的含金量將進一步提升。
為進一步提高外資投資A股便利性，證監(jiān)會日前表示，正研究制定外資適用特定短線交易制度的兩項政策——允許符合條件的境外公募基金參照境內公募基金按產品計算持有證券數量，以及豁免香港中央結算有限公司適用特定短線交易制度。
“證監(jiān)會擬明確的外資適用特定短線交易制度，可極大便利公司旗下各類基金通過QFII、RQFII和滬深股通等渠道加大對A股市場的投資力度。”富達國際中國股票基金經理周文群表示，明確外資適用特定短線交易制度是在更精細的“顆粒度”上做出的監(jiān)管安排，在提高外資投資便利性方面達到新高度，將進一步激發(fā)外資參與中國資本市場的活力。
除了堅定擴大開放，中國資本市場也在持續(xù)深化改革，不斷增強對外資等長期資金的吸引力。比如，證監(jiān)會4月發(fā)布的《關于加快推進公募基金行業(yè)高質量發(fā)展的意見》提出，積極推動養(yǎng)老投資產品創(chuàng)新發(fā)展。中國證券報記者了解到，不少外資機構看好中國養(yǎng)老金體系第三支柱改革試點帶來的機遇。
“我們的長期目標是在中國打造并建立成熟全面的資產管理和養(yǎng)老金管理業(yè)務，基于我們在全球其他市場的運營方式，為中國更廣泛的投資者群體提供服務。”富達國際中國區(qū)董事總經理黃小薏表示，公募業(yè)務展業(yè)后，富達國際希望將公司在全球市場積累的經驗和專長帶入中國市場。
外資加碼布局中國市場
外資機構競相加碼布局中國資本市場，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，提供差異化的產品與服務。
中國的財富管理、資產管理賽道是國際機構重點關注的領域。6月獲準開業(yè)的高盛工銀理財日前推出首只理財產品。
高盛資產管理亞太區(qū)除日本業(yè)務負責人林俊說：“中國財富管理市場的規(guī)模和專業(yè)度迅速提升。在開放的歷史性契機下，我們將發(fā)揮投資和風險管理專長，為本地投資者打造與其理財投資需求相匹配的解決方案。”此外，貝萊德等機構也競相布局中國財富管理市場，他們認為中國財富管理行業(yè)進入了系統性、趨勢化發(fā)展新階段。
同時，另類投資領域進入外資機構視野。安德魯·麥福睿表示，增加對中國不同資產類別的配置，可滿足全球指數體系對中國資產配置的需求。隨著時間推移，中國資產有潛力提供良好回報。“作為全球領先的另類資產管理公司，我們期待利用自己的經驗和資源，把握住中國市場涌現的新機遇。”博楓董事合伙人、中國區(qū)負責人司徒默說。
ESG主題在引領中國資本市場投資潮流的同時，也為外資機構發(fā)展帶來新機遇。路博邁集團亞太區(qū)負責人、路博邁基金總經理劉頌認為，外資機構可深耕中國上市公司，融合國際化的ESG投資和評價標準，打造出更適合中國上市公司的評價體系。
